Meeting documents
Pension Fund Committee
Friday, 14 September 2007
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Investment Value £' 000 of Total EQUITIES OVERSEAS BONDS PROPERTY' OXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND Market Asset % Other AVERAGE MARKET
UNREALISED HOLDING COST PRICE VALUE GAIN/LOSS £ Northern Investors Midlands Growth Fund TOTAL OF ALL INVESTMENTS OVERSEAS EQUITIES 0 - 10 COMBINED ASSET UK EQUITIES European Equities Japanese Equities Pacific Basin (excl. Japan) Emerging Market Units UK INDEX LINKED GILTS PROPERTY ASSETS
TOTAL FUND TRANSACTION DATE BOOK PROCEEDS REALISED TABLE 1 Actual Candover Investments SALE+ Standard Life European Private Equity Trust Private Equity Investor Schroder Private Equity PURCHASES UK Gilts) Oxford Technology 3 Venture Capital Trust PRIVATE EQUITY Private Equity
Customised Benchmark OCC 0 - 4 SALES BENCHMARK RETURN H G Capital Trust TABLE 2 UBS Multi-Assets Alliance Bernstein Global Equities Baillie Gifford UK Equities Legal & General UK Fixed Interest Investments UK Equities European Equities Japanese Equities Pacific Basin Equities Emerging Markets Equities BONDS Corporate Bonds Overseas Bonds Index-Linked ALTERNATIVE INVESTMENTS Hedge Funds PORTFOLIO
Allocation. UBS Global Asset Management - Asset Allocation( Multi-Asset including Property Portfolio Control Range + or - Index Overseas Equities
Comprising
North America Europe (ex UK) Emerging Markets Total Equities Overseas Bonds UK Index Linked Property Cash Total FTSE Actuaries All-Share MSCI Emerging Markets Free4 FTSE Actuaries Gov't Securities UK Gilts All Stocks) IBoxx Sterling Non-Gilt All Stocks Index: FTSE Actuaries Gov't Securities Index-Linked Over 5 Years 0 - 6% Alliance Bernstein - Asset Allocation Global Equities Portfolio Japan Asia Pacific (ex Japan) Total Global Equities$ Legal and General - Asset Allocation Fixed Income 0 - 32 17.5 - 52.5 24.5 - 73.5 FTSE A All Gilts Stocks 0 - 23& FTSE A Over 5 Year Index-linked Gilts TABLE 3 TOTAL PORTFOLIO PROGRESS REPORT Start of End of £000 Quarter SUB TOTAL CASH * GRAND TOTAL UBS Alliance Bernstein Legal & General Baillie Gifford US EQUITIES EUROPEAN EQUITIES JAPANESE EQUITIES PACIFIC BASIN EQUITIES EMERGING MARKET EQUITIES UK GILTS CORPORATE BONDS INDEX-LINKED BONDS HEDGE FUNDS Start of Quarter End of Quarter Other Investments N/A FTSE Actuaries All-Share Nil Private Equity and Hedge Funds- FTSE Smaller Companies (ex investment trusts) 2 - 6" Baillie Gifford - Asset Allocation* Alternative Investments - Asset Allocation~ Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1% per annum over rolling 3-year periods (gross of management fees). fees) fees).y Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 0.4% per annum over rolling 3 year periods (gross of management z Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1.25% per annum over rolling 3 year periods (gross of management l Target Objective for Private Equity - To seek to outperform the Benchmark by 1% over rolling 3 year periods.# US Equities TABLE 4 OXFORDSHIRE TABLE 5 TABLE 7 CASH* Total Overseas Equities Total Bonds Total Alternative Investments Market Value £ Market Value £ Purchases and Sales Changes in Market Value$ Alliance Bernstein - Global Equities North American Equities Baillie Gifford - UK Equities UK CORPORATE BONDS UK INDEX LINKED Legal & General - UK Bonds* UBS Global Asset Management - Multi Assets Combined Portfolio Table 8 Table 9 Table 106 HSBC All Balanced Funds Index (net of costs and fees) market values CASH & ACCRUALS) Oxford Technology 4 Venture Capital Trust SVG Capital Graphite Enterprise Trust UK GOVERNMENT BONDS 25.5 - 39.5 22.5 - 36.5 52.0 - 72.0
1.5 - 11.5
0.2 - 11.2 14.0 - 23.0 3 month LIBOR + 3%k Target Objective for Hedge Funds - To seek to outperform the 3 month LIBOR + 3% over rolling 3 year periods Sub- Totals Tactical Asset Allocation Fund Tactical Asset Allocation
Percentage of
Total Fund
Benchmark & Citigroup World Market Index Series - GPB 1 Month Euro Deposit€ Target Objective for TAA Fund - To seek a return in excess of the Citigroup World Market Index Series - GPB 1 Month Euro Deposit TOTAL ASSETS INCLUDING TAA FUND % of total Fund ex TAA Fund TACTICAL ASSET ALLOCATION FUND TAA FUND( Post 1/4/93 Advised by Mr A Bushell, IFA FTSE All Worldy Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 3.0% per annum over rolling 3 year periods (gross of management *’ * The benchmark indices for UK Equities and Overseas Equities may fluctuate marginally each quarter reflecting changes in the FTSE All World Index) Cash Held by Custodian for Private Equity TOTAL ASSETS Electra Private Equity 10,000,000 EUR UBS Global Pooled Fund Global Pooled Fund GLOBAL POOLED FUND See Split below * Asia Pacific (inc. Japan) Total Global Pooled FTSE North American Developed FTSE Europe (ex UK) Developed' FTSE Asia-Pacific (inc Japan) Developed * Global Pooled Fund Split:- - Emerging Market Equities Index-Linked Bonds¡ * Movement in cash is not confined to investment transactions but also includes dividend income and the payment of fees. Further details of cash movements can 0 be found in the Managers' individual valuations. TOTAL OVERSEAS EQUITIES F&C Private Equity Trust 'B' 10,000,000 USD CASH HELD IN HOUSE f INVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FOR THE QUARTER, ONE YEAR AND THREE YEARS ENDED ¸ * The Tactical Asset Allocation Fund has been in operation since 1 December 2005. The TAA benchmark returns are shown in brackets as they do not form part of the total benchmark returny figures. However, the actual return made by the TAA Fund is included within the Oxfordshire Total Fund return figures.d INVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FOR THE QUARTER, ONE YEAR AND THREE YEARS ENDEDS OXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND - OVERALL VALUATION OF FUND AT 30 JUNE 20071 VALUATION OF OTHER INVESTMENTS AS AT 30 JUNE 2007 Quoted Investment Trusts Unlisted Private Funds Adams Street - 2007 Non-US Fund$ Partners Group - 2006 Secondary Fund" Limited Partnerships Fund of Funds% New Star Equity Investment Trust Plc = PRIVATE EQUITY TRANSACTIONS DURING QUARTER ENDED 30 JUNE 2007( Quester Growth Fund - Final distribution; Partners Group - 2006 Secondary Fund - Capital Distribution 1.4.07 30.6.07# PERIOD 1 APRIL 2007 TO 30 JUNE 2007F Oxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 June 2007G Oxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 June 2007. 30th June 2007 n/a (+1.4)* (+5.2)* TABLE 6ÿ ¢@ %A ƒA í ÖA @ \B Æ óB ] pC Ú D € kD Õ îD X ‚E ì @F ª §F $G Ž 6H ÞH H aI Ë µI >J ¨ ÌJ 6
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