Meeting documents

Pension Fund Committee
Friday, 25 November 2005

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Japan)Emerging Market UnitsUK INDEX LINKED GILTSPROPERTY ASSETS TOTAL FUND TRANSACTIONDATEBOOKPROCEEDSREALISED% of total FundTABLE 1TABLE 6Actual Candover InvestmentsSALEElectra Investment+Standard Life European Private Equity TrustPrivate Equity InvestorSchroder Private EquityKleinwort Capital Fund PURCHASESUK Gilts)Oxford Technology 3 Venture Capital TrustPRIVATE EQUITYPrivate Equity Customised BenchmarkOCC0 - 4SALES BENCHMARKRETURNH G Capital TrustTABLE 2UBS Multi-AssetsAlliance BernsteinGlobal EquitiesBaillie Gifford UK EquitiesLegal & GeneralUK Fixed Interest Investments UK EquitiesEuropean EquitiesJapanese EquitiesPacific Basin EquitiesEmerging Markets EquitiesBONDSCorporate BondsOverseas Bonds Index-LinkedALTERNATIVE INVESTMENTS Hedge Funds PORTFOLIO Allocation.UBS Global Asset Management - Asset Allocation(Multi-Asset including Property PortfolioControlRange + or - IndexOverseas Equities Comprising North AmericaEurope (ex UK)Asia Pacific (inc Japan)Emerging MarketsTotal EquitiesOverseas BondsUK Index LinkedPropertyCashTotal FTSE Actuaries All-Share FTSE North American Developed FTSE Europe (ex UK) Developed( FTSE Asia-Pacific (inc Japan) Developed MSCI Emerging Markets Free4 FTSE Actuaries Gov't Securities UK Gilts All Stocks) IBoxx Sterling Non-Gilt All Stocks Index: FTSE Actuaries Gov't Securities Index-Linked Over 5 Years24 - 38 23.7 - 37.7 0.2 - 10.2 3.7 - 14.70 - 6 9.7 - 19.7%Alliance Bernstein - Asset AllocationGlobal Equities PortfolioJapanAsia Pacific (ex Japan) 21.9 - 51.0 12.7 - 29.7 14.0 - 28.2 2.4 - 13.60 - 10.4Total Global Equities FTSE Japan Developed' FTSE Asia-Pacific (ex Japan) Developed$Legal and General - Asset Allocation Fixed Income0 - 32 17.5 - 52.5 24.5 - 73.5 FTSE A All Gilts Stocks0 - 23& FTSE A Over 5 Year Index-linked GiltsTABLE 3TOTAL PORTFOLIO PROGRESS REPORTStart ofEnd of£000Quarter SUB TOTALCASH * GRAND TOTAL©* Movement in cash is not confined to investment transactions but also includes dividend income and the payment of fees. Further details of cash movements can be found'in the Managers' individual valuations.UBSAlliance BernsteinLegal &GeneralBaillieGifford US EQUITIESEUROPEAN EQUITIESJAPANESE EQUITIESPACIFIC BASIN EQUITIESEMERGING MARKET EQUITIESUK GILTSCORPORATE BONDSINDEX-LINKED BONDS HEDGE FUNDSStart of QuarterEnd of QuarterOther InvestmentsN/AFTSE Actuaries All-ShareNilPrivate Equity and Hedge Funds-FTSE Smaller Companies (ex investment trusts)2 - 6"Baillie Gifford - Asset Allocation*Alternative Investments - Asset Allocation~Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1% per annum over rolling 3-year periods (gross of management fees).fees)yTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1.5% per annum over rolling 3 year periods (gross of managementfees).yTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 0.4% per annum over rolling 3 year periods (gross of managementzTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1.25% per annum over rolling 3 year periods (gross of managementlTarget Objective for Private Equity - To seek to outperform the Benchmark by 1% over rolling 3 year periods.# US EquitiesTABLE 4 OXFORDSHIRETABLE 5 TABLE 7CASH* Total Overseas Equities Total BondsTotal Alternative InvestmentsMarket Value £Market Value £Purchases and SalesChanges in Market Value$Alliance Bernstein - Global EquitiesNorth American EquitiesTOTAL GLOBAL EQUITIESBaillie Gifford - UK EquitiesTOTAL EQUITIESUK CORPORATE BONDSUK INDEX LINKED TOTAL BONDSLegal & General - UK Bonds*UBS Global Asset Management - Multi AssetsTOTAL MULTI ASSETSCombined PortfolioTable 8Table 9Table 106 HSBC All Balanced Funds Index (net of costs and fees)eTarget Objective for Hedge Funds - To seek to outperform the Hedge Funds Research Return Index (HFRI) H OXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND8 OXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND)Hedge Funds Research Return Index (HFRI)*market values CASH & ACCRUALS)Oxford Technology 4 Venture Capital Trust SVG CapitalGraphite Enterprise Trust)Cash held by Custodian for Private Equity(Post 1/4/93 Advised by Mr A Bushell, IFA-UK GOVERNMENT BONDSYOXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND - OVERALL VALUATION OF FUND AT 30 SEPTEMBER 20056VALUATION OF OTHER INVESTMENTS AS AT 30 September 2005 CASH HELD IN HOUSE0West Midlands Growth Fund - Capital DistributionnoneBPRIVATE EQUITY TRANSACTIONS DURING QUARTER ENDED 30 SEPTEMBER 2005'PERIOD 1 JULY 2005 TO 30 SEPTEMBER 200530.9.051.7.05KOxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 September 2005LOxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 September 2005.vINVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FOR THE QUARTER, SIX MONTHS AND TWO YEARS ENDED 30 SEPTEMBER 2005QUARTER ENDED 30 SEPTEMBER 2005"SIX MONTHS ENDED 30 SEPTEMBER 2005!TWO YEARS ENDED 30 SEPTEMBER 2005n/a5.43.611.35.02.9*)* Data not available for the full period ÿ¼= ?>>íä>4w?Ç@gr@ÂAk²ABRŒBÜ$CtÚC*RD¢ÏDFTFÝGi ÂG HH˜ \I¬ äI4 bJ² µKÚM*iN¹CO“ýOMuQÅIR™³SGU— |'ÍÉ@ -6\!}8‡  dü©ñÒMbP?_*+‚€%ÿÁ &L&8&Fƒ„&i4F£á?'i4F£á?(àï÷ûý~ï?)àï÷ûý~ï?M–\\TREAS-SERVER2\CE-COMSERV-LJ40ܸ?€ d°°Letter”.HP LaserJet 4050 Series PCL 62 †xœeÉJA†ÿz’vIÜÀDDqpC=ø ŒB^Á“ÁÑP’†à’£¼èƒxßÂ7ñæîX3è X‡¯º?¨þ»Z­ÿܦµ:ð'C´YÛik³UöökÇõv >G>ŸPcÈÝãXçØ (}ìyÊ4¥è¥C™§¬P©Ë´‘.KðçÉlãŒrJ½¤\ÙÍ2•aÚù×Ï-è3äÍ7Èd†ú}‡|AÇ)%J™Q'èŠÜ… QG¨Ãtk¼(¨d–þ>ýédÊ©”O0æ ৮WO¦ÃLßüÕ¹LßfÚž{Å(Ü:ïBW1èYe:@¤,'d9]êˆÞ´ðol@r¡" MüÿX ƒÁ`à? 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