Meeting documents

Pension Fund Committee
Friday, 25 August 2006

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Japan)Emerging Market UnitsUK INDEX LINKED GILTSPROPERTY ASSETS TOTAL FUND TRANSACTIONDATEBOOKPROCEEDSREALISEDTABLE 1Actual Candover InvestmentsSALE+Standard Life European Private Equity TrustPrivate Equity InvestorSchroder Private Equity PURCHASESUK Gilts)Oxford Technology 3 Venture Capital TrustPRIVATE EQUITYPrivate Equity Customised BenchmarkOCC0 - 4SALES BENCHMARKRETURNH G Capital TrustTABLE 2UBS Multi-AssetsAlliance BernsteinGlobal EquitiesBaillie Gifford UK EquitiesLegal & GeneralUK Fixed Interest Investments UK EquitiesEuropean EquitiesJapanese EquitiesPacific Basin EquitiesEmerging Markets EquitiesBONDSCorporate BondsOverseas Bonds Index-LinkedALTERNATIVE INVESTMENTS Hedge Funds PORTFOLIO Allocation.UBS Global Asset Management - Asset Allocation(Multi-Asset including Property PortfolioControlRange + or - IndexOverseas Equities Comprising North AmericaEurope (ex UK)Asia Pacific (inc Japan)Emerging MarketsTotal EquitiesOverseas BondsUK Index LinkedPropertyCashTotal FTSE Actuaries All-Share FTSE North American Developed FTSE Europe (ex UK) Developed( FTSE Asia-Pacific (inc Japan) Developed MSCI Emerging Markets Free4 FTSE Actuaries Gov't Securities UK Gilts All Stocks) IBoxx Sterling Non-Gilt All Stocks Index: FTSE Actuaries Gov't Securities Index-Linked Over 5 Years0 - 6%Alliance Bernstein - Asset AllocationGlobal Equities PortfolioJapanAsia Pacific (ex Japan)Total Global Equities$Legal and General - Asset Allocation Fixed Income0 - 32 17.5 - 52.5 24.5 - 73.5 FTSE A All Gilts Stocks0 - 23& FTSE A Over 5 Year Index-linked GiltsTABLE 3Start ofEnd of£000Quarter SUB TOTALCASH * GRAND TOTAL©* Movement in cash is not confined to investment transactions but also includes dividend income and the payment of fees. Further details of cash movements can be found'in the Managers' individual valuations.UBSAlliance BernsteinLegal &GeneralBaillieGifford US EQUITIESEUROPEAN EQUITIESJAPANESE EQUITIESPACIFIC BASIN EQUITIESEMERGING MARKET EQUITIESUK GILTSCORPORATE BONDSINDEX-LINKED BONDS HEDGE FUNDSStart of QuarterEnd of QuarterOther InvestmentsN/AFTSE Actuaries All-ShareNilPrivate Equity and Hedge Funds-FTSE Smaller Companies (ex investment trusts)2 - 6"Baillie Gifford - Asset Allocation*Alternative Investments - Asset Allocation~Target Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1% per annum over rolling 3-year periods (gross of management fees).fees)fees).yTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 0.4% per annum over rolling 3 year periods (gross of managementzTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 1.25% per annum over rolling 3 year periods (gross of managementlTarget Objective for Private Equity - To seek to outperform the Benchmark by 1% over rolling 3 year periods.# US EquitiesTABLE 4 OXFORDSHIRETABLE 5 TABLE 7CASH* Total Overseas Equities Total BondsTotal Alternative InvestmentsMarket Value £Market Value £Purchases and SalesChanges in Market Value$Alliance Bernstein - Global EquitiesNorth American EquitiesBaillie Gifford - UK EquitiesUK CORPORATE BONDSUK INDEX LINKEDLegal & General - UK Bonds*UBS Global Asset Management - Multi AssetsCombined Portfolio6 HSBC All Balanced Funds Index (net of costs and fees)8 OXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUNDmarket values CASH & ACCRUALS)Oxford Technology 4 Venture Capital Trust SVG CapitalGraphite Enterprise TrustUK GOVERNMENT BONDS 25.5 - 39.5 22.5 - 36.5 52.0 - 72.0 1.5 - 11.5 0.2 - 11.2 14.0 - 23.03 month LIBOR + 3%kTarget Objective for Hedge Funds - To seek to outperform the 3 month LIBOR + 3% over rolling 3 year periods Sub- TotalsTactical Asset Allocation FundTactical Asset Allocation Percentage of Total Fund Benchmark &Citigroup World Market Index Series - GPB 1 Month Euro Deposit€Target Objective for TAA Fund - To seek a return in excess of the Citigroup World Market Index Series - GPB 1 Month Euro DepositTOTAL ASSETS INCLUDING TAA FUND% of total Fund ex TAA FundTACTICAL ASSET ALLOCATION FUNDTAA FUNDElectra Private Equity plc(Post 1/4/93 Advised by Mr A Bushell, IFA FTSE All WorldyTarget Objective - To seek to outperform the Benchmark by 3.0% per annum over rolling 3 year periods (gross of management*’* The benchmark indices for UK Equities and Overseas Equities may fluctuate marginally each quarter reflecting changes in the FTSE All World Index]INVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FOR THE QUARTER AND TWELVE MONTHS ENDED 1.9TOXFORDSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND - OVERALL VALUATION OF FUND AT 30 JUNE 2006FOxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 June 2006GOxfordshire County Council Pension Fund for Quarter ended 30 June 2006.1VALUATION OF OTHER INVESTMENTS AS AT 30 JUNE 2006August Equity Trust Partners Group)Cash Held by Custodian for Private Equity CASH HELD IN HOUSE +Midlands Growth Fund - Capital Distribution*Quester Growth Fund - Capital DistributionCOMMISSION RECEIVED=PRIVATE EQUITY TRANSACTIONS DURING QUARTER ENDED 30 JUNE 20069Schroder Private Equity-Return of Capital share buy backs5Candover - Return of Cash (Income alternative option)1.4.0630.6.06 30 JUNE 2006QUARTER ENDED 30 JUNE 2006 TOTAL ASSETS-0.7*-0.47.711.8 TWELVE MONTHS ENDED 30 JUNE 2006\INVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FOR THE QUARTER AND TWELVE MONTHS ENDED&TWELVE MONTHS ENDED ENDED 30 JUNE 2006Ÿform part of the overall benchmark return figure. However, the actual Oxfordshire return of 13.2% is included within the Oxfordshire total fund return figures.1.1*†* The Tactical Asset Allocation Fund has only been in operation since 1 December 2005. The quarterly benchmark return of 1.1% does notUKUSEUROPEAN JAPANESE PACIFIC BASIN EMERGING MARKET CTOTAL PORTFOLIO PROGRESS REPORT PERIOD 1 APRIL 2006 TO 30 JUNE 2006TABLE 6TABLE 8TABLE 9TABLE 100THE QUARTER AND TWELVE MONTHS ENDED 30 JUNE 20068INVESTMENT PERFORMANCE TIME WEIGHTED RATES OF RETURN FORÿ†C DgDíºD@AEÇæEl)­U’#—êG·o’ôÿ!­T¢MwørTç]Ý6wËf©Û螃…p:4v¿X.-ÍkÍÇa8µTâ#ÅuaS¦nɯ 0¦§Ü†vgu«~pxev¡" HüÿX ƒÁ`à? ƒÁ`à?U} ¶ #} Û!#} I 4} I "} Û #} ’ } ¶ #} m #} ’ #} ¶ #} I #} ¶ #} ’ #} Û "} Û #} $ #/ÿÿ; ÿÿ ÿ ÿ   ; ÿ ÿÿÿÿÿÿÿÿ;ÿÿÿÿÿÿ;ÿÿÿý 9,ý #ý %å¾&#& ïïïïïï&# _ý  A!ý $C%ý Eý G ý  T  Uý  `¾  abMý "B#ý Dý Fý H ý  I ý  U¾ B+¾"M$%  ðñ E V7cdý eý &ý ' ý óý   ý òý ó ý òý  ó ý  òý  ó ý  fý  g ý h: Mý (ý 'ý óý  ý òý óý òý óý òý óý fý gý h8¾ i)ý *  ý  ôý õ ôý õ ôý õ jý ký l9ý m¾ +,£¤öFGGW*nBý oJ~ - ÷@( !°rh‘íÔ?ÿD ÀD$A~ À*Ý@( ¬Zd;¿?"ÿD ÀD$A~ ÷àýA( ø…ëQ¸…ï?"ÿD ÀD$A~ û( ø ÿD ÀD$A~ û( ø ÿD ÀD$ A4 pD™A ÿD ÀD ÀD ÀD ÀD À" q¦?ê!9‰Õ? ÿ D ÀD$ ~ r€@@ý #á¾" M.¥ùúHX*stý Mª~ /À¤Ü@(B`åÐ"Û¹?ÿDÀD$A~ Kö@(+‡ÙÎ×?ÿDÀD$A~ ù(¦ÿDÀD$A~ ( ¦ ÿDÀD$A~  ( ¦ ÿD ÀD$ A4 u0tý@ ÿDÀDÀDÀDÀD À" s#eƒ Á? 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